Visão Geral

Curso Financial Analysis of Insurance Companies, Compreenda os métodos de análise exclusivos necessários para avaliar a solidez financeira e o desempenho operacional das seguradoras

Objetivo

Após realizar este Curso Financial Analysis of Insurance Companies, você será capaz de:

• Análise aprofundada de todos os aspectos do ciclo operacional do seguro, desde a avaliação até a gestão de risco
• Descreva as principais tendências e desafios da indústria
• Explique o ambiente regulatório do setor de seguros
• Descreva o ciclo operacional de uma seguradora
• Comparar e contrastar a contabilidade estatutária e a contabilidade em US GAAP
• Descreva os testes de redução ao valor recuperável para ativos investidos
• Diferencie entre reservas para perdas, reservas de apólices, reservas UPR e IBNR
• Identifique os componentes do capital e do excedente de uma seguradora
• Descreva a natureza e o propósito do resseguro
• Identifique os principais elementos da transferência de risco em um contrato de resseguro
• Realizar análise de proporção para avaliar a condição financeira e os resultados de uma seguradora
• Explique as metodologias utilizadas pelas agências de classificação
• Descreva os principais componentes da fórmula de capital baseado em risco (RBC) da NAIC
• Identifique sinais de alerta de uma seguradora passando por dificuldades financeiras
• Preveja como as mudanças nas variáveis-chave podem afetar os resultados financeiros de uma seguradora
• Descreva como as seguradoras gerenciam o risco financeiro
• Descreva o impacto da contabilidade internacional (IFRS) no setor de seguros
• Atualize seu conhecimento dos principais termos e conceitos de seguro.

Publico Alvo

• Analistas financeiros,
• Analistas de crédito,
• Analistas de classificação,
• Gerentes de subscrição,
• Consultores e contadores
  

Materiais

Conteúdo Programatico

Introduction

1. Industry overview and analysis
   
2.  Recent scandals and shenanigans
3.  Emerging issues and challenges

Regulatory Environment

1. Evolution & Background
   
2.  Role of the NAIC
3.  State vs. federal regulation
4.  Likely outcomes of recent financial crisis

The Insurance Operating Cycle

1. Premiums
   
2.  Claims
3.  Reserving
4.  Investment income
5.  Operating expenses
6.  Adjustments

Statutory vs. GAAP Comparisons

1. Solvency vs. going concern concept
   
2.  Admitted vs. non-admitted assets
3.  Reserving methods
4.  Statutory liabilities
5.  Acquisition costs
6.  Revenues & expenses
7.  Capital & surplus

Asset Valuation

1. Invested assets: bonds, stocks, real estate, mortgage loans, receivables, deferred taxes, goodwill and intangibles
   
2.  Impairment tests
3.  Receivables
4.  Deferred acquisition costs (DAC)

Liability Valuation

1. Case & IBNR reserves
   
2.  Policyholder benefits
3.  Claim reserves
4.  Annuity reserves
5.  Loss adjustment expense (LAE)
6.  Unearned premium reserve (UPR)
7.  Deposit liabilities

Capital & Surplus

1. Capital stock
   
2.  Surplus notes
3.  Unassigned funds
4.  Treasury stock
5.  Risk-based capital (RBC)

Reinsurance Transactions

1. Reasons for reinsurance
   
2.  Types of reinsurance
3.  Affect of reinsurance on operations
4.  Reinsurance assets
5.  Reinsurance liabilities
6.  SAP vs. GAAP differences
7.  Finite risk reinsurance
8.  Testing for risk transfer
9.  Accounting for finite reinsurance

Financial & Rating Agency Measures

1. Capacity ratios
   
2.  Liquidity ratios
3.  Leverage ratios
4.  Profitability ratios
5.  Affect of holding companies
6.  Financial ratings: What do they mean?

Capital Adequacy Analysis

1. Statutory solvency analysis
   
2.  NAIC's risk-based capital (RBC) formula
3.  Rating agency capital adequacy measures (BCAR)
4.  Warning signs of financial difficulties

Risk Management & Hedging

1. Rising importance of ALM
   
2.  Types of risks
3.  Hedging programs

Mergers & Acquisitions

1. Recent M&A activity
   
2.  Valuation approaches
3.  Assumption reinsurance transfers

Financial Forecasting

1. Correlating combined ratios with ROE goals
   
2.  Life & health forecasting methods
3.  Economic value analysis

IFRS: A Looming Challenge

1. Evolution and background
   
2.  Insurance Project Phase I
3.  Insurance Project Phase II
4.  Exposure draft
5.  Industry comments
6.  Current developments